Хотите выбирать акции как профессионал, а не гадать на кофейной гуще? Секрет в том, чтобы смотреть не на график цены, а на здоровье бизнеса. Эта статья — ваш четкий план из 5 цифр, которые покажут, стоит ли компания ваших денег на долгие годы.
Цена акции — это всего лишь мнение рынка сегодня. А долгосрочный инвестор покупает не «бумажку», а часть реального бизнеса. Чтобы понять, насколько этот бизнес хорош, нужно заглянуть в его финансовую «медицинскую карту». Вот пять ключевых показателей для вашего анализа.
1. ROE: Индикатор эффективности менеджмента
Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает, как компания распоряжается деньгами акционеров. Считается так: Чистая прибыль / Собственный капитал.
Почему это важно? Высокий и стабильный ROE (например, выше 15-20%) означает, что руководство гениально превращает каждый вложенный рубль в прибыль. Это признак «широкого рва» — устойчивого конкурентного преимущества.
2. PEG: Цена с учётом роста
Коэффициент P/E (цена/прибыль) знают многие. Но он не учитывает перспективы. Растущей компании простительна высокая «цена за прибыль». PEG исправляет это: P/E делим на ожидаемые темпы роста прибыли.
Как использовать? Если PEG ниже 1, это может сигнализировать, что акция недооценена рынком, если компания действительно будет расти как планируется.
3. Операционная маржа: Проверка на прочность бизнес-модели
Эта маржа (Операционная прибыль / Выручка) показывает, сколько компания зарабатывает на основной деятельности, до выплаты процентов и налогов.
На что смотреть? Стабильная или растущая маржа — отличный знак. Это значит, что у бизнеса сильные позиции на рынке: он может диктовать цены и контролировать издержки.
4. Долг/EBITDA: Измеряем долговую нагрузку
Долг — это инструмент, но его слишком много — это риск. Чтобы оценить, сможет ли компания легко обслуживать долги, используют соотношение Долг / EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации).
Правило безопасности: Коэффициент ниже 3-4 (зависит от отрасли) обычно говорит о здоровых финансах. Такой компании кризис по долгам не так страшен.
5. Свободный денежный поток (FCF): «Король» показателей
Прибыль по отчетам — это часто не те деньги, что лежат на счетах. Свободный денежный поток (FCF) — это реальная наличность, которая остаётся после всех операционных расходов и инвестиций в оборудование.
Его сила в чём? Именно из FCF компания платит дивиденды, выкупает акции и финансирует новый рост без новых кредитов. Постоянно растущий FCF — признак финансового чемпиона.
Что делать дальше?
Недостаточно просто посмотреть цифры за один год. Сравнивайте динамику этих 5 показателей за 5-7 лет и с показателями конкурентов. Так вы увидите всю картину: прибыльность, перспективы роста, устойчивость модели и финансовое здоровье.
Начинающим инвесторам с нуля может быть сложно сразу во всем разобраться. Системные инвестиции требуют такого же системного подхода к изучению. Глубокое понимание этих показателей и того, как они работают в связке — основа грамотного выбора активов. Тем, кто хочет двигаться быстрее, может помочь структурированное обучение, например, профессиональные курсы по фундаментальному анализу, где разбирают подобные инструменты на практике.
Начните с анализа 1-2 знакомых компаний по этой схеме. Это первый шаг от случайных покупок к осознанному формированию портфеля на десятилетия.